MicroStrategy (MSTR) verzeichnete am Dienstag einen deutlichen Kursanstieg, da der breitere Kryptomarkt eine starke Erholung erlebte und Bitcoin die Marke von 91.000 US-Dollar überschritt. Die Aktien des Unternehmens übertrafen zeitweise sowohl Bitcoin als auch viele große Technologieaktien, was auf eine erneute Nachfrage nach risikoreicheren Anlagen im Kryptobereich hindeutet.
Wichtige Erkenntnisse
- MicroStrategy (MSTR) Aktien stiegen um bis zu 8,66% auf 186,26 US-Dollar, angetrieben von hohem Handelsvolumen.
- Bitcoin erreichte über 91.000 US-Dollar, was die Erholung des Kryptomarktes unterstreicht.
- Das Unternehmen hat eine Barreserve von 1,44 Milliarden US-Dollar zur Deckung zukünftiger Dividendenzahlungen geschaffen.
- CEO Phong Le bekräftigte das Engagement des Unternehmens für Bitcoin und schloss Verkäufe aus, es sei denn, dies sei absolut notwendig.
- Große Finanzinstitute wie Bank of America und Vanguard erweitern ihr Angebot an Krypto-Produkten.
MicroStrategys Strategie und Bitcoin-Engagement
Die Aktien von MicroStrategy zeigten eine bemerkenswerte Stärke und stiegen um bis zu 8,66% auf 186,26 US-Dollar, bei einem Handelsvolumen von über 4,4 Millionen Aktien. Diese Performance übertraf die Erholung von Bitcoin, das die 91.000-Dollar-Marke zurückeroberte, und signalisierte eine erhöhte Risikobereitschaft von Anlegern, die über Aktien in digitale Vermögenswerte investieren möchten.
Andere kryptoaffine Aktien wie der iShares Bitcoin Trust ETF und kleinere Unternehmen wie Smarter Web Company und Metaplanet Inc. verzeichneten ebenfalls Zuwächse. Capital B verzeichnete mit einem Plus von über 10% die stärkste prozentuale Veränderung in dieser Gruppe.
Der Anstieg der Bitcoin-Aktien erfolgte vor dem Hintergrund einer beschleunigten institutionellen Nachfrage. Handelsdesks berichteten von starken Zuflüssen in Bitcoin-ETFs, ein Trend, der sich verstärkt, seit große Wall-Street-Firmen regulierte Krypto-Produkte anbieten.
Barreserve und Dividendenpolitik
Die Rallye von MicroStrategy folgte auf neue Äußerungen von CEO Phong Le, der die Bilanzstrategie und das langfristige Engagement des Unternehmens für Bitcoin erläuterte. Le bekräftigte, dass MicroStrategy keine Pläne hat, Bitcoin zu verkaufen, außer im äußersten Notfall, und dass das Unternehmen weiterhin Dividenden auf seine Vorzugsaktien zahlen wird. Er argumentierte, dass die Aufrechterhaltung der Dividende dazu beiträgt, Unsicherheiten in der Kapitalstruktur des Unternehmens zu vermeiden, und dass das Ziel darin besteht, sie „auf ewig“ zu zahlen, obwohl der Vorstand die Möglichkeit hat, Zahlungen auszusetzen.
Le wies Bedenken hinsichtlich der Verschuldung zurück und erklärte, dass das Verschuldungsverhältnis des Unternehmens bei etwa 12% liege, oder 27%, wenn Vorzugsaktien einbezogen werden – weit unter den Werten typischer US-Unternehmen. Das Unternehmen hat kürzlich in etwas mehr als einer Woche 1,44 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital aufgenommen, genug, um fast zwei Jahre an Dividendenzahlungen abzudecken. Le fügte hinzu, dass MicroStrategy nun über mehrere Jahre an Dividendeneinnahmen in seinen Bitcoin-Reserven verfügt, was das Risiko einer Liquidation von Beständen während Marktturbulenzen verringert.
Das Unternehmen baut eine Barreserve auf, die für zwei bis drei Jahre Dividendenzahlungen ausreichen soll, ein Puffer, den Le voraussichtlich mindestens die nächsten fünf bis zehn Jahre aufrechterhalten wird. Er wies erneut die Ansicht zurück, dass MicroStrategy wie ein geschlossener Fonds oder ETF behandelt werden sollte, und argumentierte, dass das Unternehmen ein voll funktionsfähiges, auf Bitcoin fokussiertes Unternehmen mit Mitarbeitern, Produkten und Einnahmen sei, kein passives Anlageinstrument.
Bitcoin-Marktentwicklung und institutionelle Akzeptanz
Die Erholung von Bitcoin selbst war entscheidend. Das Asset wurde am späten Dienstag nahe 91.100 US-Dollar gehandelt, ein Anstieg von 8% innerhalb von 24 Stunden bei einem Handelsvolumen von fast 78 Milliarden US-Dollar, eine der stärksten Sitzungen seit Wochen. Dieser Anstieg hob Bitcoin über sein Sieben-Tage-Hoch und hielt es komfortabel über dem Tief der Vorwoche von rund 84.000 US-Dollar.
Der Aufschwung erfolgte genau zu dem Zeitpunkt, als mehrere große Finanzinstitute ihre bisher aggressivsten Schritte in Richtung Bitcoin-Investitionsprodukte unternahmen. Die Bank of America kündigte an, dass ihre 15.000 Vermögensberater zum ersten Mal Krypto-Exposures empfehlen dürfen. Ab dem 5. Januar wird die Bank Allokationen von 1% bis 4% über eine ausgewählte Gruppe von Bitcoin-ETFs unterstützen und damit jahrelange interne Beschränkungen aufheben.
In einer separaten Kehrtwende öffnete Vanguard seine Plattform erstmals für Bitcoin-ETFs und krypto-bezogene Investmentfonds. Diese Entscheidung gibt mehr als 50 Millionen Brokerage-Kunden Zugang zu regulierten Bitcoin-Exposures und markiert eine bedeutende Wende für ein Unternehmen, das Bitcoin zuvor als zu spekulativ für langfristige Anleger abtat.
Zukünftige Pläne: Bitcoin-Verleih
Le erwähnte auch, dass MicroStrategy Möglichkeiten zur Teilnahme am Bitcoin-Verleih evaluiert, sobald große US-Banken vollständig in diesen Bereich eintreten. Es finden bereits Gespräche mit Institutionen statt, die Verwahrungs- und Verleihdienste anbieten wollen. Er betonte, dass traditionelle Banken die Art von Skalierbarkeit und Bilanzstärke mitbringen, die MicroStrategy bei potenziellen Partnern sucht.
Quellen
- Strategy ($MSTR) Leads Bitcoin Sector As BTC Hits $91k, Bitcoin Magazine.
- Strategy ($MSTR) Buys BTC In Price Crash, Creates $1.44B Reserve, Bitcoin Magazine.