Die japanische Bitcoin-Treasury-Firma Metaplanet hat einen Kredit in Höhe von 100 Millionen US-Dollar aufgenommen, der durch Bitcoin besichert ist. Diese Mittel sollen zur Akquisition weiterer Bitcoins, zum Ausbau des Einkommensgeschäfts und potenziell zum Rückkauf von Aktien verwendet werden, während die Marktvolatilität zunimmt.
Wichtige Erkenntnisse
- Metaplanet hat 100 Millionen US-Dollar aus einer 500-Millionen-Dollar-Kreditfazilität gezogen.
- Die Gelder sind für den Kauf von Bitcoin, die Erweiterung des Einkommensgeschäfts und Aktienrückkäufe bestimmt.
- Der Kredit ist durch 30.823 BTC besichert, was nur 3 % der Gesamtbestände ausmacht.
- Metaplanet strebt bis Ende 2027 die Haltung von 210.000 BTC an.
Bitcoin-Akquisition und Kreditfazilität
Metaplanet hat am 31. Oktober einen Bitcoin-besicherten Kredit in Höhe von 100 Millionen US-Dollar in Anspruch genommen. Dies ist die erste Auszahlung aus einer im späten Oktober angekündigten Kreditlinie von 500 Millionen US-Dollar. Die Gelder sind primär für den Erwerb zusätzlicher Bitcoin vorgesehen. Der Kredit ist durch die 30.823 BTC des Unternehmens besichert, deren Wert sich auf rund 3,5 Milliarden US-Dollar beläuft. Dies entspricht lediglich 3 % der gesamten Bestände, was laut Unternehmensangaben eine konservative Finanzpolitik widerspiegelt.
Der Kredit hat kein festes Fälligkeitsdatum und kann jederzeit zurückgezahlt werden, was dem Unternehmen große Flexibilität verschafft. Der Kreditgeber bleibt zwar unbekannt, bietet jedoch flexible tägliche Erneuerungsbedingungen und einen variablen Zinssatz, der an US-Benchmarks gekoppelt ist.
Ausbau des Bitcoin-Einkommensgeschäfts und Aktienrückkäufe
Die Erlöse aus dem Kredit werden auch in Metaplanets wachsendes Bitcoin-Einkommensgeschäft fließen. Dieses Geschäft generiert Erträge durch das Schreiben von Cash-gesicherten Optionen, was es dem Unternehmen ermöglicht, Prämien zu erzielen und gleichzeitig Bitcoin langfristig zu halten, um die Volatilität auszugleichen. Dieses Segment verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 24,4 Milliarden Yen (160 Millionen US-Dollar), was einer Steigerung von 350 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Ein Teil der Mittel könnte auch das im Oktober genehmigte Aktienrückkaufprogramm von 75 Milliarden Yen unterstützen. Metaplanet plant, Aktien zurückzukaufen, wenn ihr Marktwert unter den Wert ihrer Bitcoin-Bestände fällt – eine Schwelle, die das Unternehmen im Vormonat erreichte, als sein modifizierter Nettoinventarwert auf 0,99x sank.
Japans Bitcoin-Treasury-Gigant
Seit der Umstellung von IT-Dienstleistungen Anfang des Jahres hat sich Metaplanet zum größten institutionellen Bitcoin-Halteunternehmen Japans entwickelt und rangiert weltweit an vierter Stelle, hinter MicroStrategy, Marathon Digital und Hut 8 Mining. Das Unternehmen hat sich das ehrgeizige Ziel gesetzt, bis Ende 2027 210.000 BTC zu halten und festigt damit seine Position als Asiens aggressivster institutioneller Bitcoin-Akkumulator. Die Treasury-Strategie ähnelt der von MicroStrategy, das weiterhin Schulden und Eigenkapital ausgibt, um seine Bitcoin-Position zu erweitern.
Metaplanet arbeitet für die Verwahrung und den Handel mit SBI VC Trade zusammen und unterhält eine ausreichende Besicherung, um größeren Preisrückgängen standzuhalten, ohne Liquidationsrisiken einzugehen.
Quellen
- Metaplanet Looks To Buy The BTC Dip After $100 Million Loan, Bitcoin Magazine.
