Strive ($ASST) plant eine Kapitalerhöhung von bis zu 150 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von Vorzugsaktien des Typs SATA. Ziel ist es, bestehende Wandelanleihen abzulösen, weitere Bitcoin zu erwerben und allgemeine Unternehmensbedürfnisse zu decken. Diese strategische Maßnahme unterstreicht das fortgesetzte Engagement des Unternehmens für seine Krypto-Wachstumsstrategie und die Erweiterung seiner Bitcoin-Bestände.
Wichtige Erkenntnisse
- Strive plant eine Follow-On-Offering von SATA-Vorzugsaktien im Wert von bis zu 150 Millionen US-Dollar.
- Die Erlöse sollen zur Rückzahlung von Wandelanleihen, zum Kauf von Bitcoin und zur Deckung von Unternehmensausgaben verwendet werden.
- Das Unternehmen verhandelt auch über den Umtausch von Wandelanleihen in SATA-Aktien.
- Die SATA-Aktie ist ein variabel verzinsliches Wertpapier mit kumulativen Dividenden.
Detaillierte Pläne von Strive
Strive hat angekündigt, dass es beabsichtigt, bis zu 150 Millionen US-Dollar durch eine nachrangige Emission seiner SATA-Vorzugsaktien (Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock) zu beschaffen, vorbehaltlich der Marktbedingungen. Diese Emission ist gemäß dem Securities Act von 1933 registriert und stellt den jüngsten Schritt von Strive dar, seine Bitcoin-Bestände zu erweitern und gleichzeitig ausstehende Schulden zu bedienen.
Die Erlöse aus der Emission sollen zusammen mit Barmitteln und potenziellen Mitteln aus der Beendigung bestimmter derivativer Verträge, die an Wandelanleihen gebunden sind, verwendet werden, um alle oder einen Teil der 4,25%igen Wandel-Senior-Notes, die 2030 fällig werden und von der Tochtergesellschaft Semler Scientific, Inc. ausgegeben wurden, zurückzukaufen oder einzulösen. Diese Semler-Wandelanleihen, die von Strive garantiert werden, wurden ursprünglich unter einer Urkunde mit der U.S. Bank Trust Company, National Association als Treuhänderin, begeben.
Bitcoin-Akquisition und Schuldenmanagement
Das Unternehmen kann die Mittel auch verwenden, um die Darlehen von Semler Scientific unter seinen Kreditvereinbarungen mit Coinbase Credit Inc. zu tilgen, zusätzliche Bitcoin und verwandte Produkte zu erwerben und allgemeine Unternehmensbedürfnisse zu decken. Darüber hinaus verhandelt Strive mit einigen Inhabern der Semler-Wandelanleihen über einen möglichen Umtausch ihrer Anleihen in SATA-Aktien.
Die SATA-Aktie ist als variabel verzinsliches Wertpapier mit kumulativen Dividenden und einem Nennwert von 100 US-Dollar pro Aktie strukturiert. Die Dividenden sind derzeit auf einen jährlichen Satz von 12,25% festgelegt und werden monatlich ausgezahlt, obwohl sich Strive das Recht vorbehält, den Satz innerhalb bestimmter Grenzen anzupassen. Sollte eine Dividende ausfallen, fallen zusätzliche Zinseszinsen an, die bis zu 20% pro Jahr betragen können. Das Unternehmen beabsichtigt, den Dividendenkurs so zu steuern, dass die Aktie in einer Zielspanne von 95 bis 105 US-Dollar gehandelt wird.
Strive behält sich außerdem das Recht vor, SATA-Aktien zu 110 US-Dollar pro Aktie (oder nach eigenem Ermessen höher) zuzüglich aufgelaufener Dividenden einzulösen. Eine Einlösung kann jederzeit erfolgen, jedoch kann das Unternehmen in der Regel nicht weniger als 50 Millionen US-Dollar an SATA-Aktien einlösen, es sei denn, es handelt sich um eine Bereinigungs- oder steuerbedingte Einlösung.
Die Liquidationspräferenz für SATA-Aktien beträgt 100 US-Dollar pro Aktie, täglich angepasst auf den höheren Wert des Nennwerts, des Schlusskurses des Vortages oder des Durchschnittskurses der letzten 10 Tage.
Marktpositionierung und Ausblick
Barclays und Cantor fungieren als gemeinsame Book-Running-Manager für die Emission, während Clear Street als Co-Manager tätig ist. Nachdem die SATA-Aktie heute kurzzeitig 100 US-Dollar erreichte, wird der Ansatz von Strive, den Preis für eine nachrangige Emission auf der Grundlage der aktuellen Marktbedingungen festzulegen, als sauberere Alternative zu einer "at-the-market" (ATM) Emission angesehen. Dies vermeidet eine Verwässerung und ermöglicht es Strive, von einer günstigen Preisgestaltung zu profitieren. Die eingeworbenen Mittel werden dem Unternehmen helfen, Altschulden in Form von Wandelanleihen zu tilgen und seine Bitcoin-Bestände zu erweitern, was sein anhaltendes Engagement für seine Krypto-fokussierte Wachstumsstrategie signalisiert.
Quellen
- Strive ($ASST) Plans $150M Follow-On Offering To Buy Bitcoin, Bitcoin Magazine.